Alternative Trading System Directory

Sistema alternativo de comercio - ATS Un sistema comercial alternativo (ATS) es un sistema comercial que no está regulado como un intercambio, sino que es un lugar para hacer coincidir los pedidos de compra y venta de sus suscriptores. Los sistemas comerciales alternativos están ganando popularidad en todo el mundo y representan gran parte de la liquidez que se encuentra en los temas que se negocian públicamente. Regulación ATS fue introducido por la SEC en 1998 y está diseñado para proteger a los inversores y resolver cualquier preocupación que surjan de este tipo de sistema de comercio. La regulación ATS requiere un registro más estricto y exige un reporte más intensivo sobre temas como la transparencia una vez que el sistema alcance más de 5 del volumen de negociación para un determinado valor. BREAKING DOWN Sistema de comercio alternativo - ATS Muchos sistemas comerciales alternativos están específicamente diseñados para igualar a los compradores y vendedores que comercian en cantidades muy grandes (principalmente comerciantes profesionales e inversores). Además, las instituciones suelen utilizar un ATS para encontrar contrapartes para las transacciones, en lugar de negociar grandes bloques de acciones en el intercambio normal, una práctica que puede sesgar el precio de mercado en una dirección particular, dependiendo de una acción particular de capitalización de mercado y volumen de negociación. Algunos sistemas alternativos de comercio incluyen, pero no se limitan a, redes de comunicaciones electrónicas (ECN), redes de cruce y mercados de llamadas. Un sistema de comercio alternativo (ATS), como su nombre indica, proporciona los medios para que los inversores ejecuten transacciones en el capital Generalmente a través de Internet o de una red privada, sin utilizar los intercambios tradicionales. A menudo conocidos como ECNs (redes de comunicación electrónica / cruce), ECNs suelen atender a operaciones bursátiles, pero también existen para bonos, préstamos sindicados y divisas (FX). Sitios 7 Sistema de entrada y ejecución de pedidos para Nasdaq y acciones cotizadas. Las características incluyen acceso anónimo a todos los participantes del mercado Nasdaq expuestos, algoritmo de ejecución propietario de SmartBook TM.17 CFR 242.303 - Requisitos de preservación de registros para sistemas de negociación alternativos. XA7 242.303 Requisitos de conservación de registros para sistemas de negociación alternativos. (A) Para cumplir con la condición establecida en el párrafo (b) (9) de xA7 242.301, un sistema alternativo de comercio deberá conservar los siguientes registros: (1) Durante un período no menor de tres años, los dos primeros años en (Ii) Todos los avisos proporcionados por dicho sistema alternativo de comercio a los suscriptores en general, ya sean escritos o comunicados a través de medios automatizados, incluyendo, en su caso, Las notificaciones relativas a las horas de funcionamiento del sistema, los malfuncionamientos del sistema, los cambios en los procedimientos del sistema, el mantenimiento del hardware y el software, las instrucciones relativas al acceso al mercado y las denegaciones o limitaciones del acceso al sistema comercial alternativo iii) Si está sujeto al párrafo (b) (5) (ii) de xA7 242.301, al menos una copia de estas normas del sistema alternativo de comercio para el acceso a la negociación, todos los documentos pertinentes a la decisión de los sistemas comerciales alternativos de otorgar, denegar o limitar el acceso A cualquier persona y todos los demás documentos presentados o recibidos por el sistema de comercio alternativo en el cumplimiento del párrafo (b) (5) de xA7 242.301 y (iv) Al menos una copia de todos los documentos realizados o recibidos por el comercio alternativo En el curso del cumplimiento del párrafo (b) (6) de xA7 242.301, incluyendo toda correspondencia, memorandos, papeles, libros, avisos, cuentas, informes, guiones de prueba, resultados de pruebas y otros registros similares. (2) Durante la vida de la empresa y de cualquier empresa sucesora, un sistema alternativo de comercio deberá preservar: (i) Todos los artículos de sociedad o, en el caso de una corporación, todos los artículos de constitución o fletamento. (Ii) Copias de los informes presentados de conformidad con el párrafo (b) (2) de xA7 242.301 de este capítulo y registros hechos de conformidad con el párrafo (b) (5) de xA7 242.301 de este capítulo. B) Los registros que se requieran mantener y conservar de conformidad con el párrafo a) de esta sección deberán ser producidos, reproducidos y mantenidos en papel o en cualquiera de las formas permitidas en xA7 240.17a-4 (f) de este capítulo . (C) Los sistemas alternativos de negociación deben cumplir con cualquier otro requisito aplicable de mantenimiento de registros o reportes en la Ley, y las reglas y regulaciones bajo el mismo. Si la información contenida en un registro que se ha de presentar en virtud de esta sección se conserva en un registro hecho de conformidad con xA7 240.17a-3 o xA7 240.17a-4 de este capítulo, o conservado de otro modo por el sistema comercial alternativo Esta sección no requerirá que el patrocinador mantenga dicha información en un archivo separado, siempre y cuando el patrocinador pueda clasificar y recuperar la información como si hubiera sido guardada en un archivo separado como un registro hecho de conformidad con esta sección , Y conserva la información de acuerdo con los plazos especificados en el párrafo (a) de esta sección. (D) Los registros que se deben mantener y conservar de conformidad con esta sección pueden ser preparados o mantenidos por una oficina de servicios, un depositario u otro servicio de mantenimiento de registros en nombre del sistema de comercio alternativo. Un acuerdo con una oficina de servicio, depositario u otro servicio de mantenimiento de registros no liberará al sistema de comercio alternativo de la responsabilidad de preparar y mantener registros como se especifica en esta sección. La oficina de servicios, el depositario u otro servicio de mantenimiento de archivos presentará a la Comisión un compromiso escrito en un formulario aceptable para la Comisión, firmado por una persona debidamente autorizada, en el sentido de que dichos registros son propiedad del sistema comercial alternativo que se requiere Mantenido y conservado y será entregado rápidamente a petición del sistema alternativo de comercio. Y deberá incluir la siguiente disposición: En lo que respecta a los libros y registros mantenidos o conservados en nombre de (nombre del sistema de comercio alternativo), el abajo firmante se compromete a permitir el examen de dichos libros y registros en cualquier momento o de vez en cuando, Durante el horario comercial, por el personal de la Comisión de Valores y Bolsa, cualquier organización autorreguladora de la cual sea miembro el sistema de comercio alternativo o cualquier regulador estatal de valores que tenga jurisdicción sobre el sistema de comercio alternativo. Y suministrar sin demora a la Comisión, organización autorreguladora de la que sea miembro el sistema alternativo de comercio o cualquier organismo estatal de regulación de valores que tenga jurisdicción sobre el sistema comercial alternativo, una copia impresa verdadera, correcta, completa y actualizada de cualquier, Cualquier parte de dichos libros y registros. E) Todo sistema comercial alternativo facilitará a cualquier representante de la Comisión, a solicitud, copias legibles, verdaderas y completas de los registros que deban conservarse en virtud de esta sección. Esta es una lista de las Secciones del Código de los Estados Unidos, los Estatutos en General, las Leyes Públicas y los Documentos Presidenciales, los cuales proveen autoridad para la reglamentación de esta Parte del CFR. No se garantiza que sea exacta ni actualizada, aunque actualizamos la base de datos semanalmente. Más limitaciones en la exactitud se describen en el sitio GPO. Código de los Estados Unidos Código de los Estados Unidos: Título 15 - COMERCIO Y TRADEFE Solicitado FOIA Documento: Sistema de comercio alternativo (quotATS) Lista Lo que debe saber sobre el archivo de datos Este informe se proporciona como un archivo PDF. El informe incluye el nombre, el nombre (s) bajo el cual se conduce el negocio y la ubicación de cada declarante actual de un Formulario ATS. Está ordenado alfabéticamente por el nombre del sistema comercial alternativo. Tenga en cuenta que a partir del 13 de marzo de 2013, el formato de la lista ATS ha cambiado. Lo que debe saber sobre los datos La SEC recibe presentaciones de sistemas de negociación alternativos en forma continua de conformidad con la Regulación ATS. Observamos que la lista de sistemas alternativos de comercio cambia con el tiempo. En consecuencia, el personal de la Comisión espera actualizar la lista según lo justifiquen las circunstancias. Para preguntas técnicas sobre el sitio Web, envíe un mensaje de correo electrónico a webmastersec. gov. Para obtener información adicional sobre los datos, comuníquese con la Oficina de Interpretación y Orientación, División de Comercio y Mercados al 202-551-5777 o tradingandmarketssec. gov. Las redes de comunicaciones electrónicas, o ECNs, como se definen en la Regla 600 (b) (23) de la Regulación NMS, son sistemas de comercio electrónicos que coinciden automáticamente con órdenes de compra y venta a precios especificados. Los ECNs se registran en la SEC como intermediarios y están sujetos a la Regulación ATS. Los suscriptores, que suelen ser inversores institucionales, corredores de bolsa y fabricantes de mercado 151 pueden realizar transacciones directamente con un ECN. Los inversionistas individuales deben tener actualmente una cuenta con un suscriptor del corredor-distribuidor antes de que sus órdenes puedan ser encaminadas a un ECN para la ejecución. Cuando buscan comprar o vender valores, los suscriptores de ECN normalmente usan órdenes limitadas. Los ECN envían órdenes en sus sistemas para que otros abonados puedan ver. La ECN entonces automáticamente coincidirá con los pedidos de ejecución. Una ECN puede optar por facilitar el cumplimiento por parte de un creador de mercado de sus obligaciones bajo la Regla de Cotizaciones de la Comisión al transmitir la mejor oferta / oferta de ECN a una bolsa de valores nacional oa una asociación de valores registrados para exhibición pública. Para obtener información sobre la adopción de las NIC, véase la Ley de cambio de la Ley N ° 37619A, www. sec. gov/rules/final/37619a. txt. Para las enmiendas recientes relativas a las REC, véase la aprobación de la liberación al Reglamento NMS, Ley de cambio de la Ley N º 51808, www. sec. gov/rules/final/34-51808.pdf. Modificado: 16/10/2014